Marie-Josèphe, sinh ra và lớn lên trong một tu viện ở Pháp, có một tâm hồn tự do nổi loạn, thường gây rắc rối cho Nữ tu viện trưởng. Cha của Marie-Josèphe, Vua Louis XIV, lo sợ cho cái chết của chính mình sau khi bị thương bởi viên đạn của một sát thủ, nhưng được Bác sĩ Labarthe kể về một sinh vật dưới nước kỳ diệu có thể ban cho ông sự bất tử; quy trình liên quan đến việc cắt bỏ trái tim của sinh vật trong ngày nhật thực. Louis cử một nhóm ngư dân, do Thuyền trưởng Yves De La Croix dẫn đầu, đi bắt sinh vật, đó là một Nàng tiên cá. Người bạn đời của cô ấy cũng bị bắt, nhưng Yves đã thả anh ta ra trước khi quay trở lại Pháp.

Theo yêu cầu của Nhà vua, Cha La Chaise đến tu viện để đưa Marie-Josèphe trở lại, khiến cô có cảm giác rằng cô đang đi chơi nhạc ở Versailles. Khi đến Versailles, Marie-Josèphe kết bạn với một người hầu tên là Magali, nhưng không ai khác biết cô là con gái của Nhà vua. Sáng hôm sau, Louis gặp Jean-Michel Lintillac, con trai của một Nam tước giàu có đang bị bệnh nặng và sắp sửa qua đời, khiến Lintillac được thừa kế tài sản và danh vọng. Khi đi dạo với Magali, Marie-Josèphe gặp Yves và cả hai yêu nhau. Cô ấy cũng gặp Lintillac và cha cô lần đầu tiên, mặc dù ông vẫn không nói cho cô biết về mối quan hệ giữa 2 người. Nàng tiên cá được đưa đến 1 hồ chứa bên dưới lâu đài. Sau đó, khi Marie-Josèphe cố gắng luyện tập trong phòng của mình, cô lần theo một tiếng động lạ đến nơi giam giữ Nàng tiên cá, nơi cô gặp cả sinh vật này và Yves. Tại một vũ hội lớn vào ngày hôm sau, Marie-Josèphe khiêu vũ với Louis, và sau đó thấy ông ở ngoài vườn đang vẽ bức tranh của một người phụ nữ tên là Louise, nói với Marie-Josèphe rằng cô ấy khiến ông nhớ đến Louise.

Louis bổ nhiệm Lintillac với danh hiệu Công tước, và sau đó tổ chức một bữa tối để vinh danh anh ta. Marie-Josèphe đến thăm Nàng tiên cá một lần nữa và cả 2 cùng bơi vui đùa dưới nước. Yves sau đó đưa Marie-Josèphe đi cưỡi ngựa, nhưng cô bị ngã và gãy tay nghiêm trọng. Labarthe nói rằng cánh tay sẽ phải được cắt bỏ. Yves đưa Marie-Josèphe và Magali đến gặp Nàng tiên cá, người đã chữa lành hoàn toàn cánh tay của Marie-Josèphe. Marie-Josèphe cho rằng Louis đã đưa Nàng tiên cá đến Pháp để chữa bệnh cho người dân, nhưng cô đâu biết rằng Nàng tiên cá chỉ dành cho mục đích của Nhà vua.

Louis sắp xếp để Lintillac kết hôn với Marie-Josèphe với mục đích có thể chia tài sản của Lintillac. Ông nói rõ với Marie-Josèphe về việc ông là cha của cô và ông muốn cô kết hôn với Lintillac. Cô từ chối và vừa khóc vừa bỏ chạy, khiến Louis cảm thấy hối hận.

La Chaise đến thăm Nàng tiên cá và nhận ra cô ấy là một sinh vật có tri giác, ông đối mặt với Labarthe và Louis, nhưng cả hai đều không chịu thay đổi ý định. Marie-Josèphe đến gặp Nàng tiên cá, người đã cho cô thấy việc cô bị bắt như thế nào thông qua thần giao cách cảm. Trong khi đó, Yves đã gửi một bức ảnh về thủ tục giết Nàng tiên cá dưới cửa nhà Marie-Josèphe, cảnh báo cô về kế hoạch thực sự của Nhà vua. Cô đối mặt với Louis, nói với ông rằng cô sẽ kết hôn với Lintillac nếu ông để Nàng tiên cá đi, nhưng ông đã từ chối. Khi mọi người chuẩn bị cho đám cưới, La Chaise đưa Marie-Josèphe trốn thoát và đi xuống hồ chứa, nơi Yves đang cố gắng đưa Nàng tiên cá ra ngoài. Họ bị Labarthe phát hiện, nhưng họ đã chống lại hắn để cho Nàng tiên cá có thời gian trốn thoát. Labarthe bắn Yves, khiến Yves rơi xuống nước và được Nàng tiên cá đang chạy trốn mang theo. Marie-Josèphe khiến cho Labarthe mắc vào một bánh xe nước kéo hắn ta xuống nước, khiến hắn chết chìm.

Marie-Josèphe đến được một vách đá nơi cô đã hứa sẽ gặp Yves và thủy thủ đoàn của anh và thấy Yves được Nàng tiên cá chữa lành. Louis và người của ông đến và chuẩn bị giết Nàng tiên cá khi nhật thực đến gần, nhưng để ông phải lựa chọn cứu mạng sống của chính mình hoặc của cô ấy, Marie-Josèphe đã nhảy khỏi vách đá và đập mạnh xuống mặt nước. Louis không còn lựa chọn nào khác ngoài việc bảo người của mình hạ súng để Nàng tiên cá có thể hồi sinh Marie-Josèphe. Louis nhìn Marie-Josèphe và Yves rời đi, và Nàng tiên cá bơi về nhà. La Chaise nói với Louis rằng giờ đây ông là một vị vua vĩ đại và cũng là một người đàn ông vĩ đại.

Trong phần kết, Marie-Josèphe và Yves chèo thuyền đi tìm thành phố Atlantis để Marie-Josèphe có thể gặp lại Nàng tiên cá, và cô ấy đưa Marie-Josèphe xuống tận sâu để nhìn cận cảnh thành phố.